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1. 
Cuando el Precio teórico es inferior al Precio de Mercado:
A.
Tenemos un activo sobrevalorado
B.
Tenemos un activo infravalorado
C.
El activo está en equilibrio y por lo tanto es recomendable comprar dicho activo
D.
Es aconsejable comprar dicho activo
2. 
Si estamos en un mercado eficiente:
A.
El valor capital el igual a 0
B.
El tipo de interés es igual a la tasa de descuento (TIR=K)
C.
El precio teórico es igual al precio de mercado
D.
Todas las anteriores son verdaderas
3. 
Un analista opina que los dividendos crecerán un 16% anual y acumulativo los 3 primeros años, después de los cuales, dicha tasa será del 3% indefinidamente. Actualmente el dividendo por acción repartido es de 3’6€ y la tasa a la cual otras acciones con riesgo similar son valoradas es K=12%. Determinar precio teórico para los dos analistas.
A.
El precio teórico para analista es: 64'30€
B.
El precio teórico para el analista es: 57'36€
C.
El precio teórico para el analista es: 46'80€
D.
Ninguna de las anteriores
4. 
Señale la respuesta correcta:
A.
En el análisis fundamental el analista únicamente dice al inversor lo que tiene que comprar y las oscilaciones de los precios de las acciones
B.
El análisis fundamental dice al inversor QUE y CUANDO debe comprar y vender
C.
El análisis técnico es un conjunto de técnicas que tratas de predecir los precios bursátiles a partir de su evolución histórica para extraer conclusiones sobre el futuro
D.
Las opciones 1 y 3 son correctas
5. 
Señale la respuesta INCORRECTA:
A.
El SOPORTE Soportes es aquel determinado nivel de precio que dentro de una tendencia bajista frena las caídas en los precios y rebotan
B.
Cuando en un gráfico unimos las resistencias obtendremos la línea de reacción o de peligro
C.
La RESISTENCIA es aquel nivel de precios que dentro de una tendencia alcista frena mayores subidas en los precios.
D.
Cuando en un gráfico unimos los soportes obtendremos la línea de reacción
6. 
Señale la opción CORRECTA:
A.
En un mercado fuerte el precio baja y el volumen de contratación sube
B.
En un mercado técnicamente débil el precio sube y el volumen de contratación baja
C.
En un mercado técnicamente fuerte el precio baja y el volumen de contratación es reducido
D.
En un mercado débil el precio sube y el volumen de contratación se ve incrementado
7. 
¿En qué hipótesis del mercado eficiente no existe información privilegiada?
A.
Hipótesis débil del mercado eficiente
B.
Hipótesis fuerte del mercado eficiente
C.
Hipótesis intermedia del mercado eficiente
D.
En ninguna de las hipótesis podemos considerar la existencia de información privilegiada
8. 
Señale la respuesta incorrecta sobre la frontera eficiente según Markowitz:
A.
La frontera eficiente no depende de las preferencias
B.
La frontera eficiente está formada por todas las carteras que son eficientes
C.
Todas las carteras que son factibles están en la frontera eficiente
D.
No tiene sentido invertir en carteras que no estén en la frontera eficiente
9. 
Sobre el coeficiente de correlación:
A.
El objetivo será conseguir un "φ" negativo
B.
Para comprar activos es mejor hacerlo por la covarianza ya que está acotada
C.
Podemos asumir que la covarianza y el coeficiente de correlación son lo mismo
D.
El objetivo será conseguir un "φ" positivo
10. 
Con los datos de la tabla, podemos afirmar:
A.
La cartera “P” es agresiva igual que los activos 2 y 3
B.
Solo la cartera “p” es defensiva
C.
El activo 2 y la cartera “p” son agresivos al ser β<1
D.
La cartera “p” es defensiva al igual que los activos 1 y 2
11. 
Indique la opción CORRECTA:
A.
El único riesgo diversificable es el sistemático
B.
El riesgo propio de un activo puede ser 0 vía diversificación
C.
No podemos reducir el riesgo sistemático ni propio de un activo
D.
Si asumimos que somos diversificadores eficientes, el riesgo propio de un activo podemos reducirlo hasta eliminarlo
12. 
Tenemos un activo agresivo cuando:
A.
β<1
B.
β>1
C.
β=1
D.
β=-1
13. 
Si tenemos un activo con β=0'78:
A.
Estamos ante un activo defensivo
B.
Estamos ante un activo neutro
C.
Estamos ante un activo agresivo
D.
Un activo no puede tener un β inferior a 1
14. 
Si la inversión en activos libres de riesgo es de 0'8, estamos ante una cartera:
A.
Borrowing Portfolio
B.
Lending Portfolio
C.
Solo con riesgo
D.
Ninguna de las anteriores
15. 
En el punto en el que se cortan las fronteras eficientes, el valor de X1 es:
A.
1
B.
0
C.
1'2
D.
-1
16. 
La fórmula según la SML de la prima de riesgo del mercado es:
A.
(Rf - EM)
B.
(EM - Rf) · σp
C.
(EM - Rf)
D.
(EM - Rf) · βp
17. 
¿Con que modelo se valoran activos?
A.
Markowitz
B.
Capital Asset Price Model
C.
Sharpe
D.
Indice de Jensen
18. 
Una cartera que esté por encima de la SML estará:
A.
Sobrevalorada
B.
Infravalorada, por lo que será recomendable vender
C.
Po = Pm
D.
Infravalorada, ya que Po > Pm. Será aconsejable comprar
19. 
En el caso de tener que calcular el Precio Teórico de un activo y no sepamos K:
A.
La mejor manera de estimarla será a través del modelo CAPM
B.
En ese caso, no podríamos calcular el precio teórico
C.
Podríamos usar la "k" de otro activo, ya que es la misma tasa para todos los activos
D.
Ninguna de las anteriores
20. 
Cuál de las siguientes afirmaciones es INCORRECTA:
A.
Tenemos un índice de Jensen superior siempre que Jp > 0
B.
El criterio de Treynor modificado para ordenar activos será, cuanto mayor sea el índice mejor
C.
Un activo que esté sobrevalorado, será un activo inferior para Jensen
D.
El índice de Jensen es la diferencia entre el rendimiento esperado de la cartera y el rendimiento esperado de dicha cartera según la SML